ローエンドの「買う、借りる、死ぬ」戦略
今日は、個人投資と消費計画の戦略についてお話ししたいと思います。この戦略は、「買う、借りる、死ぬ」モデルの簡略版に着想を得たもので、「生きて豊かになる」という目標を達成したい一般の方に適しています。重要なのは、成長資産に投資し、キャッシュフローを活用し、最終的には税金を回避するために資産を長期保有することです。投資にご興味のある方は、ぜひ読み進めてください。きっと役立つヒントが得られるでしょう。
はじめに：借金は恐ろしいものではない ― 健全な借金は富を築くのに役立つ
多くの人は「借金」という言葉に本能的に反発し、借金は悪いことだと思い込み、借金は貧困への近道であるかのように不安を感じます。これはよくある誤解です。借金自体は良いことでも悪いことでもありません。重要なのは、借金が管理可能であり、好循環を形成できるかどうかです。不良債務は、高級品や高金利のクレジットカードなどの消費財の購入に利用され、債務の増大につながる可能性があります。一方、良い債務は、不動産や株式の購入のために借金をするなど、資産のリターンを最大化する投資手段です。これらの借金は、資産を運用し、最終的にはより多くの収入を生み出すことができます。この考え方は根拠のないものではなく、多くの著名な投資家によって明確に述べられています。投資教育者のロバート・キヨサキ氏は著書『金持ち父さん貧乏父さん』の中で、「良い借金は金持ちになり、悪い借金は貧乏になる」という原則を繰り返し強調しています。彼は、金持ちは負債レバレッジを利用してキャッシュフローを生み出す資産を取得する一方で、貧乏な人は負債の奴隷になると主張しています。同様に、「買って、借りて、そして死ぬ」戦略においても、負債は負担ではなく、むしろ加速剤となります。LTV（ローン対価値比率）が安全な範囲（例えば40%）に保たれ、利息がキャッシュフローでカバーされている限り、負債は資産の成長を促進することができます。次に、この概念に基づいて、この戦略全体を詳しく説明します。
1. 全体的なアプローチ：「成長＋消費」の二重サイクルの構築
「買って、借りて、そして死ぬ」戦略は、例えば、高品質な資産を購入し、消費のために借り入れを行い、最終的にキャピタルゲイン税を回避するために財産を相続させるなど、富裕層の間で最初に人気を博しました。しかし、一般家庭向けには、これを持続可能なサイクルへと簡素化することができます。
まず、「買う」：基盤となる中核的な成長資産を選択します。例えば、S&P 500、Nasdaq 100、または金と米国債の組み合わせは、10年間の平均リターンが約8%から15%です。ニーズに合わせて比率を調整してください。短期的な変動や過去の下落を心配する必要はありません。固定資産として扱い、長期保有すれば、確実に価値が上がります。
次に、「ローン」：ほとんどの銀行は、投資商品を担保としたローンを提供しています。金利は非常に低く、おそらく1.5%から4%程度です。借入比率はポートフォリオによって異なり、100%から55%の範囲です。リスクが高いほど、この比率は低くなります。これは、実際に運用可能な資金の割合を制御するためと考えられます。例えば、資産がS&P 500の場合、その過去の最大ドローダウンは約50%、Nasdaq 100の最大ドローダウンは80%です。この場合、資金を35%から40%に抑えることで、ブラックスワンイベント発生時に強制清算のリスクを回避できます。借入資金は直接消費されるのではなく、高配当資産や短期取引戦略のポートフォリオに投資されます。これらの高配当資産は、安定したキャッシュフローを生み出し、利息と消費を返済する役割を果たします。
最後に、「死」：システム全体は元本を売却せず、ローンも返済しません。キャッシュフローは利息、生活費、再投資にのみ使用されます。長期保有は税金を回避し、最終的には保険などを通じて資産が相続されます。
これにより、二重のサイクルが生まれます。
- 成長資産は長期的な価値上昇を担います。
- 高配当資産はキャッシュフローを生み出し、消費と再投資を支えます。
簡単に言えば、借入金を利用して資本効率を最大化し、資産が「お金を稼ぎ」、家族を支えることを可能にします。
2. 高配当資産への投資：リターンとリスクのバランス
借入金を高配当資産に投資する場合、リスク分散が不可欠です。2つの選択肢があると仮定します。
- 1つは、JEPQやQQQIなどの安定した高配当資産で、配当利回りは約10%から14%で、ボラティリティが低い。
- もう1つは、BITO、CONY、TSLYといった高リスク・高リターンの資産です。これらの資産は配当利回りが最大130%に達しますが、大きな不確実性があります。
全体の配当利回りを40%～50%に維持するために推奨される配分比率は以下のとおりです。
安定資産：70%～77%
高リスク資産：23%～32%
これにより、リスクを分散しながら安定したキャッシュフローを確保できます。市場が好調であれば、キャッシュフローはさらに潤沢になり、変動が激しい場合でも、完全に消失することはありません。
3. 資金の活用と支出ルール：キャッシュフローのスノーボール
この戦略の鍵は、1ペニーたりとも無駄にしないための厳格な資金調達ルールです。
- 配当収入の活用：
- まず、ローン利息（4%を想定、ただし実際のコストはこれより低い場合あり）と基本的な家計費（例：月額約7,000元）を支払います。
- 残りの残高をコア成長資産への投資に充て、元本を増やします。
- 融資限度額のダイナミックな拡大：
- 成長資産の価値が上昇するにつれて、担保付き融資限度額も増加します。
- 新規融資は引き続き高配当利回り資産に投資され、キャッシュフローがさらに拡大し、雪だるま式に増加します。
- 支出習慣の最適化：
- 日常的な支出には、キャッシュバック率の高いクレジットカードを使用します（キャッシュバック率は約4.2%で、毎月数百元の節約になります）。
- これにより、実際の支出が効果的に削減され、より多くのキャッシュフローを再投資に回すことができます。
つまり、支出はすべて配当金に依存し、元本には手を付けません。クレジットカードのキャッシュバックは、資産運用をさらに向上させる賢い方法です。
4. 5年での効果の試算：生活費の賄いから貯蓄の加速へ
初期投資額を100万元と仮定し、シミュレーション結果を見てみましょう（過去のデータに基づくため、実際の結果は市場によって異なります）。
- 1年目末：純資産は約121万元（40%のローン控除後）、毎月の配当金は約1万5000元。消費は完全に賄われ、キャッシュバックによってさらに負担が軽減されます。
- 3年目末：純資産は約218万元、毎月の配当金は2万3000元（家計支出の2倍に相当）に達します。
- 5年目末：純資産は約301万元、月々の残高は3万2000元を超え、日々の支出をはるかに上回り、資産は急成長期に入ります。
ご覧の通り、初期段階は着実な進歩を特徴とし、後期段階は飛躍的な成長を特徴としています。重要なのは、忍耐と規律です。
V. リスクに関する警告：安全余裕と潜在的な課題
この戦略は高い安全余裕（借入金の40%のみを使用）を備えていますが、投資には常にリスクが伴うため、以下の点にご注意ください。
市場変動リスク：成長資産の市場価値が下落し、純資産の成長率に影響を与える可能性があります。ただし、借入金比率が低いため、マージンコールが発生する可能性は低いです。
配当変動リスク：高配当資産のリターンは保証されていません。配当が下落した場合、キャッシュフローは減少します。
金利リスク：ローン金利の上昇は利息費用を増加させ、キャッシュフローを圧迫します。
為替リスク：資産と消費通貨が異なる場合、為替レートの変動が購買力に影響を与える可能性があります。
全体として、消費は元本に手を付けず、配当金のみに依存しているため、リスクは管理可能です。将来的には、医療保険や生命保険に加入することで、資産をさらに強化することができます。
VI. まとめ：「生きて豊かになる」を実現する
このローエンドの「買って、借りて、死ぬ」モデルの本質は次のとおりです。
- 配当金で生活費を賄う → 安心して暮らせる。
- 残りの配当金を成長資産に投資する → 資産の継続的な価値上昇。
- ローンを利用して配当金を増やす → 資本効率を向上させる。
- クレジットカードのキャッシュバックを利用する → 実質的な経費を削減する。
節税のために純資産を売却してはいけません。数年かけて、生活の安定だけでなく、資産形成も加速します。このモデルは、ある程度の資金とリスク許容度をお持ちの方に適しています。
最後に、ご興味をお持ちの場合は、専門のアドバイザーにご相談いただき、ご自身の状況に合わせて投資を調整することをお勧めします。投資にはリスクが伴いますので、慎重に市場へ参入してください。